Investidor Informado

Vale nega proposta por Mosaic, mas confirma interesse em fertilizantes

Publicado por Gandalf às 7/18/2009 01:54:00 PM

A Vale divulgou hoje um comunicado ao mercado dizendo que até o momento não realizou qualquer proposta para a aquisição de empresas no setor de fertilizantes. Na última quarta-feira, a Agência Estado publicou reportagem, na qual uma fonte afirmou que a mineradora brasileira estuda entrar na disputa pela Mosaic, empresa controlada pela Cargill Fertilizantes e a IMC Global, duas líderes no segmento de agronegócio. No comunicado, a Vale não confirma nem nega a análise de adquirir a Mosaic e apenas informa ser "frequentemente" procurada por intermediários financeiros para verificar oportunidades de aquisições no segmento de fertilizantes. Entretanto, a mineradora destaca que irá se manifestar publicamente, na eventualidade de qualquer decisão. A companhia ressaltou que a expansão no segmento de fertilizantes é considerada um de seus "objetivos estratégicos". Segundo o comunicado, a mineradora tem a sua disposição "amplas formas de opções de crescimento orgânico".

A empresa informou que esse caminho é tido como prioritário e oferece alto retorno. "Superior àquelas apresentados por eventuais investimentos em aquisições de empresas", diz. Entretanto, no início do comunicado, a mineradora lembrou que também explora aquisições de ativos e empresas como instrumento para atingir seu objetivo permanente de criação de valor. "Com seus investimentos em projetos de fertilizantes, a Vale dará importante suporte como fornecedora de matéria-prima para a expansão da agricultura brasileira, uma das maiores e com maior potencial de crescimento no mundo, contribuindo, inclusive, para que nossos agricultores possam se defrontar com um ambiente bem mais competitivo na oferta de insumos essenciais para a produtividade de suas lavouras", diz o comunicado.

A empresa lembrou ainda que, por sua sólida posição financeira, é naturalmente alvo de rumores e especulações sobre compra de empresas no ramo de mineração. A reportagem publicada pela Agência Estado na última quarta-feira, informou que a principal concorrente da Vale, a anglo-australiana BHP Billiton também estaria interessada na Mosaic. O negócio é avaliado em cerca de US$ 25 bilhões, cifra que embute um prêmio de controle sobre o atual valor de mercado da companhia, que gira na casa dos quase US$ 20 bilhões na Bolsa de Valores de Nova York. Segundo a fonte, a Cargill vem sendo assessorada na venda do ativo pelo Banco Credit Suisse. Já a Vale estaria trabalhando com o Morgan Stanley no desenvolvimento de uma proposta a ser levada aos controladores da Mosaic, uma das líderes na produção e comercialização de fertilizantes e nutrientes para alimentação animal e que atua em mais de 40 países.

Estado

Link: Vale: expansão em fertilizantes é 'objetivo estratégico'

Presidente da CVM sugere que 30% dos votos indique controle

Publicado por Gandalf às 7/18/2009 01:52:00 PM

A presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Maria Helena Santana, defende a adoção de um percentual mínimo de 30% do capital votante para que seja definida a existência de controle minoritário de empresas de capital pulverizado, algo cada vez mais comum no mercado de capitais brasileiro.

A opinião da dirigente foi manifestada no voto apresentado acerca da necessidade ou não de realização de oferta pública de aquisição (OPA) de ações por alienação de controle da TIM participações. Ela votou contra a OPA.

"Para que se possa evitar a excessiva subjetividade de análises puramente casuísticas, sou de opinião que o mais conveniente seria a adoção do percentual de 30% do capital votante, presumindo-o como representativo do controle minoritário de sociedades em que não haja outro acionista detentor de um bloco de ações maior que esse", afirma Maria Helena no documento.

Ela ressalta, no entanto, que a definição da melhor baliza para determinar esse controle dependeria de uma discussão mais aprofundada do tema e também da "avaliação sobre que mecanismos haveria, à disposição da CVM, para adotar essas definições".

Na visão da presidente da autarquia, o conceito de controle de fato, que depende do grau de dispersão do capital e do absenteísmo nas assembleias, ainda que possa ser útil para determinar responsabilidades em casos específicos, "pode trazer insegurança se for utilizado para avaliar a incidência ou não da obrigação de realização de OPA por alienação de controle".

Valor

Link: Presidente da CVM sugere que 30% dos votos indique controle

Redecard revisa contratos de empresas de comércio eletrônico que oferecem outros meios de pagamento

Publicado por Gandalf às 7/18/2009 12:56:00 PM

Uma das duas companhias que dominam o setor de cartões no Brasil, a Redecard confirmou nesta sexta-feira que está revendo os termos dos contratos firmados com lojas de comércio eletrônico. A empresa alega questões de "garantia financeira e de segurança" para a revisão dos acordos.

Ontem, a SDE (Secretaria de Direito Econômico) abriu um processo contra a empresa para apurar eventual infração à ordem econômica.

Na denúncia feita à SDE, a Associação Brasileira de Internet acusa a Redecard de impor um novo contrato, com termos abusivos, para lojas de comércio eletrônico que adotaram modalidades de pagamento on-line (os chamados facilitares de pagamento). Alguns dos facilitadores mais conhecidos do mercado são o Paypal (Ebay), o MercadoPago (Mercado Livre) e o PagSeguro (do UOL, ligado ao Grupo Folha).

Em seu comunicado oficial, a diretoria da Redecard afirma que "tem mantido entendimentos com os participantes do comércio eletrônico para rever os termos dos contratos existentes". Ainda segundo a empresa, a revisão visa adequar os contratos "às suas peculiaridades, em especial às exigências de garantia financeira e de segurança necessárias à manutenção da integridade, do equilíbrio e da eficiência do sistema de meios de pagamento".

A companhia afirma que suas preocupações com a segurança são "legítimas" e que vai manter "seus esforços para o contínuo aperfeiçoamento do sistema".

Especificamente sobre o processo administrativo, a empresa declarou que vai colaborar com as autoridades "para a devida elucidação dos fatos, evidenciando a improcedência do questionamento".

Folha

Link: Redecard alega segurança para revisar contratos de comércio eletrônico

TAM prepara captação de R$ 600 milhões com debêntures

Publicado por Gandalf às 7/18/2009 11:50:00 AM

A TAM informou hoje que realizará uma emissão de debêntures no valor de R$ 600 milhões. Conforme Fato Relevante enviado ao mercado, a companhia aérea venderá 600 papéis, com valor unitário de R$ 1 milhão cada. O dinheiro obtido será usado "para reforço do capital de giro" da TAM.

Ainda segundo o comunicado, a emissão será feita com esforços restritos, o que significa que os papéis poderão ser ofertados a, no máximo, 50 grandes investidores e que apenas 20 deles poderão efetivamente comprá-los. A vantagem para a empresa é que o trâmite na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para lançamento das debêntures é mais rápido.

Os papéis terão prazo de vencimento de quatro anos, com amortização do principal ocorrendo em 13 parcelas trimestrais.

Segundo a TAM, as debêntures renderão juros de 126,5% da variação do CDI.

Banco do Brasil e Bradesco atuam na coordenação da operação e a Planner será o agente fiduciário.

Valor

Link: TAM vai captar R$ 600 milhões com emissão de debêntures

Vale fecha preço do minério com Ilva e empresa turca

Publicado por Gandalf às 7/18/2009 10:48:00 AM

A Vale informou nesta sexta-feira que fechou acordo com a siderúrgica italiana Ilva para redução do preço do minério de ferro em 28,2 por cento este ano, na comparação com 2008, valor de referência que já havia conseguido com clientes do Japão e da Coreia do Sul, além da europeia ArcelorMittal.

Com o acordo, o preço para 2009 passa a ser de 0,9651 dólar por unidade de ferro para o minério de ferro fino do Sistema Sul e Sudeste (SSF) e de 1,0095 dólar para o fino de Carajás (SFCJ), informou a mineradora em um comunicado.

As duas empresas concordaram também com a redução de 48,3 por cento no preço das pelotas (minério de ferro enriquecido), com o preço caindo para 1,1384 dólar por unidade de ferro para pelotas de alto forno de Tubarão, o mesmo fechado com outros clientes da mineradora brasileira.

Também nesta sexta-feira, após o fechamento do mercado, a Vale informou ter concluído as negociações do preço do minério de ferro com a Eregli Demir Celik (Erdemir), maior siderúrgica da Turquia.

A redução de preços acertada com a Erdemir, em meio à crise internacional, foi a mesma acordada com a Ilva para o minério fino (28,2 por cento) e para as pelotas (48,3 por cento).

A Vale acertou ainda com a Erdemir queda de 44,47 por cento nos preços do minério granulado, na comparação com o valor de 2008.

As ações da Vale fecharam em alta de 0,27 por cento, com investidores cautelosos com o papel enquanto a empresa não fecha contratos significativos de longo prazo na China, seu maior mercado. Já o Ibovespa teve alta de 0,3 por cento, aos 52.072 pontos.

Para o analista Pedro Galdi, da corretora SLW, as negociações com a China devem estar próximas de um final feliz para a Vale, que deve conseguir repassar o preço de referência com uma queda de 28,2 por cento em relação ao contrato de 2008, para seus principais clientes asiáticos.

"A China deve estar tentando uma maneira de aceitar esse preço sem dar recibo que estava errada ao pedir uma redução maior (pedia queda de 40 por cento). A China vai ceder, mais cedo ou mais tarde, mas vai", afirmou o analista.

As ações da companhia tinham influência ainda de rumores de uma possível oferta pela empresa de fertilizantes Mosaic, apesar de o mercado descartar a compra. Sobre o assunto, a Vale afirmou apenas que não comenta boatos.

"Ela quer crescer em fosfato, mas o momento não é para um negócio tão grande, pode até estudar, mas não comprar, não faz sentido", avaliou Galdi.

"Toda sinalização deles é crescer no setor de siderurgia, ficar grande em cobre e carvão... pode até comprar fertilizantes, mas não desse porte", complementou.

A Mosaic é uma das maiores produtoras de fosfato e potássio do mundo.

Reuters

Link: Vale fecha preço do minério com Ilva e empresa turca