Investidor Informado

Laep quer pagar R$ 0,008 por cada ação da Parmalat

A Laep Investments apresentou os termos da Oferta Pública de Aquisição (OPA) pelas ações de sua controlada Parmalat, que se encontra em recuperação judicial. A compra dos ativos visando o cancelamento do registro de companhia aberta será feito por meio de outra controlada da Laep, a Lácteos do Brasil.

Pelos termos da oferta, a companhia pretende pagar R$ 0,008 por cada papel ON e PN em circulação. Tal valor foi calculado com base na metodologia do fluxo de caixa descontado.

Acontece que o papel ON da companhia, que é o de maior liquidez, fechou a quarta-feira valendo R$ 5,35. E o PN, que é pouco negociado, teve sua última cotação a R$ 3,50, em 29 de maio.

A Lácteos do Brasil se dispõe a comprar 2.437.231 ações ON, montante que corresponde a 0,10% das ações desta espécie e a 0,09% do capital total da Parmalat, e outras 3.112.390 ações PN, correspondentes a 100% das ações desta espécie e a 1,22% do capital social.

Caso compre 100% das ações objeto da OPA, a empresa desembolsará R$ 44,396 mil. A validade da oferta de 30 dias a contar da quinta-feira, dia 24 de dezembro.

Valor

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Cielo terá ações negociadas em Nova York

A Cielo (ex-Visanet) informou nesta quarta-feira (23/12) que terá ações ordinárias (CEIL3, com direito a votro) negociadas na bolsa de Nova York. O banco depositário das ADRs ( recibo de ações negociadas nos EUA) será o Deustche Bank Trust Company Américas, contratado para ser responsável pela transação.

O programa de ADRs, aprovado pela diretoria executiva da companhia, será do nível 1, cuja negociação é feita somente no mercado de balcão norte-americano, não sendo possível efetuar ofertas públicas dos ADRs nos EUA. Toda a captação dos recursos levantados pela emissão dos ADRs fica a cargo do banco depositário.

A Cielo infirmou, ainda, que já está adotando medidas para a implantação do programa enquanto aguarda a autorização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Comissão de Títulos e Câmbio americana (SEC - Securities and Exchange Commission).

Na opinião da corretora Ativa, a operação é positiva apesar da negociação ocorrer apenas em mercado de balcão, pois os ADRs aumentam a liquidez da companhia, assim como exposição no mercado internacional.

Exame

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Vale deve produzir cerca de 300 milhões de toneladas de minério em 2010

A Vale deve produzir cerca de 300 milhões de toneladas de minério de ferro em 2010, impulsionada pela recuperação da demanda, afirmou o presidente da mineradora, Roger Agnelli, nesta quarta-feira.

Este ano, a produção da Vale caiu em torno de 30 milhões de toneladas ante o nível de 2008,à medida que a demanda internacional foi atingida pelo agravamento da crise financeira e econômica global.

A Vale, maior mineradora de ferro do mundo, informou anteriormente que a produção de minério de ferro em 2008 chegou a 300 milhões de toneladas.

"Em 2010 nós vamos trabalhar, eu acredito, em plena capacidade, em limite de produção da Vale de cerca de 300 milhões toneladas", disse Agnelli. "Em 2009, nós perdemos tranquilamente uns 30 milhões de toneladas de produção, cerca de 30 a 40 milhões de toneladas."

Ele disse, no entanto, que a recuperação econômica foi mais robusta em algumas regiões do que em outras.

Agnelli disse no início deste mês que os preços do minério de ferro poderiam aumentar em 2010 ante os níveis deste ano, sustentados principalmente pela forte demanda da China.

"O ano de 2009 foi meio atípico. No começo do ano nós reduzimos a capacidade de produção e nos últimos 5 meses nós reativamos a capacidade de produção", disse Agnelli.

Reuters

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Receita exigirá prestação de contas de recibos médicos

Depois de apertar o cerco à inadimplência de pessoas jurídicas com uma série de medidas anunciadas desde o início do mês, a Receita Federal está de olho agora nos contribuintes que fazem mal uso de recibos médicos para obter restituição de Imposto de Renda. Hoje, o Diário Oficial da União (DOU) trouxe uma Instrução Normativa determinando que profissionais da área da saúde que trabalham como pessoas jurídicas (PJ) que guardem um a um os recibos médicos concedidos aos pacientes a partir de janeiro de 2010 para declarar ao Fisco até o final de fevereiro do ano seguinte. Essa prestação de contas será anual.

"Com isso, a Receita terá mais informações. O bom contribuinte será liberado da malha fina, enquanto aquele que usa de recibos falsos ou majora os valores dos recibos médicos terá seus dados cruzados pela Receita", explicou o subsecretário de fiscalização, Marcos Vinícius Neder. "Vamos melhorar o serviço, pois puniremos melhor o que frauda e liberaremos o que realmente possui despesas médicas elevadas, mas dentro de seu padrão", completou.

A declaração será obrigatória para todas as pessoas jurídicas e equiparadas, prestadoras de serviço de saúde, como hospitais, laboratórios, clínicas odontológicas, clínicas de fisioterapia, terapia ocupacional, psicologia e clínicas médicas. Também estão incluídas operadoras de planos privados de assistência à saúde. Caso o profissional ou empresa não apresente a Declaração de Serviços Médicos (DMED), como é chamada, ou a entregue fora do prazo estipulado pela Receita, pagará multa de R$ 5 mil por mês. Em situações em que a informação for omitida, errada ou incompleta, a penalidade é de 5% do valor das transações desde que não seja inferior ao montante de R$ 100,00.

De acordo com Neder, 75% do universo de 130 mil de profissionais da saúde cadastrados na Receita são pessoa jurídica, ou seja, terão de apresentar a DMED. Para apresentar os dados, o governo disponibilizará um programa específico para a DMED. Apesar de o paciente ser o principal alvo dessa medida, não haverá mudanças para a declaração de pessoas físicas.

O subsecretário informou também que, em média, 12% do total da malha é gerado por despesas médicas. Em primeiro lugar nos quesitos que levam à retenção, segundo ele, está a omissão de receitas; em segundo, divergências com fontes pagadoras, e, em terceiro, despesas médicas. Em 2009, o estoque de retenção foi de 1 milhão de contribuintes entre 27 milhões de declarações de pessoas físicas, o que representa 3% do universo.

Neder explica que a medida visa à redução do número de contribuintes que acabam retidos na malha fina. "Nosso objetivo é ter informações que facilitem o trabalho de verificação das arrecadações. É a transparência que está sendo buscada". Ele informou que, este ano, o Fisco contou com R$ 472 milhões de imposto a restituir a pedido do contribuinte, mas que acabou glosado pelo órgão. Também em 2009, a malha fina gerou R$ 2,1 bilhões de impostos a pagar, dos quais 12% provenientes da área da saúde.

Estado

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Fusão pode criar maior empresa de lácteos com R$ 4 bilhões de faturamento

Cinco cooperativas de leite - três de Minas, uma de Goiás e outra do Paraná - querem se fundir para criar a maior empresa de lácteos da América Latina, com captação de sete milhões de litros por dia e um faturamento anual de R$ 4 bilhões. A fusão é uma estratégia para conter o avanço de outras grandes indústrias de lácteos no País. “Queremos ser um ator importante”, declarou o presidente da mineira Itambé, Jacques Gontijo.

A união incluirá também a Centroleite, de Goiás, a Confepar, do Paraná, e as mineiras Cemil e Minas Leite. Segundo o presidente da Itambé, uma consultoria, cujo nome não foi revelado, já foi contratada para avaliar quanto cada cooperativa terá na nova companhia. A expectativa é de que o levantamento esteja concluído em três meses. Ele será decisivo para a conclusão do negócio.

“Estamos mirando no exemplo adotado no mundo inteiro”, comentou Gontijo. Ele cita os exemplos da Fonterra, da Nova Zelândia, e da Dairy Farmers of America (DFA), dos Estados Unidos, que têm grandes volumes de produção e conseguem balizar a cotação do leite em pó no mercado internacional. A Fonterra e a DFA resultaram da fusão de cooperativas.

A nova empresa brasileira do setor de lácteos, resultado da fusão entre as cinco cooperativas, concentrará 10% de toda a captação de leite do Brasil. A Itambé será a maior delas, com uma captação de 3,4 milhões de litros de leite por dia. A cooperativa mineira, que tem cinco unidades, está fechando o ano com um faturamento de R$ 1,9 bilhões.

A Confepar tem uma fábrica e capta 900 mil litros de leite por dia. A Cemil também tem uma fábrica e captação de 500 mil litros por dia. A Centroleite e a Minas Leite não têm unidades industriais e fazem apenas captação, de 900 mil e 1,5 milhão de litros por dia respectivamente. Desde 2007, o mercado leiteiro vive um período de consolidação, com aquisições e fusões. A Perdigão, antes da fusão com a Sadia, comprou a indústria de laticínios Cotochés, além da Eleva, que atua no setor de lácteos e de carnes.

Estado

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CSN busca empréstimo de US$ 5 bilhões para Cimpor

A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) está levantando um empréstimo-ponte de € 3,4 bilhões (o equivalente a US$ 5 bilhões), sob a liderança do Banco Espírito Santo, para financiar a aquisição de 100% da produtora de cimento portuguesa Cimpor em oferta pública na Bolsa de Valores de Lisboa.

A ideia seria obter os recursos com o prazo de vencimento em um ano e com prêmios de risco estimados por bancos de 150 a 200 pontos básicos sobre a Libor, a taxa interbancária de Londres. Ainda no primeiro semestre de 2010, a CSN trocaria esse empréstimo-ponte por dívida de prazo mais longo, como eurobônus a serem emitidos no mercado externo ou outros empréstimos, como linhas de pré-pagamentos à exportação.

O presidente do Banco Espírito Santo de Investimento no Brasil e sócio do banco de capital português, Ricardo Espírito Santo, confirma o prazo de um ano para a transação. Ele preferiu não comentar sobre os prêmios de risco para o empréstimo, no entanto. Segundo ele, os recursos deverão estar disponíveis na forma de carta de crédito de vários bancos já em janeiro para que a CSN leve adiante a aquisição, caso a proposta seja aceita pelos acionistas da companhia portuguesa.

Espírito Santo considera que a empresa não terá dificuldade em levantar os recursos dada a boa disposição dos bancos no mercado internacional com o Brasil e suas companhias. O BES, que também faz o papel de assessor da CSN na aquisição, considera que o maior desafio na transação será mesmo convencer os acionistas da Cimpor de que a oferta é boa para os dois lados.

Espírito Santo argumenta que os preços oferecidos são atrativos para os acionistas da Cimpor. A CSN ofereceu € 5,75 por ação para incorporar 100% do capital da portuguesa, prêmio de 5% sobre a cotação de fechamento do dia 17 na Bolsa de Lisboa. "O mercado tem sinalizado no mesmo sentido, pois as ações ordinárias (com direito a voto) da CSN caíram no dia 18, data posterior ao anúncio", comenta. A queda foi de mais de 5%, a maior entre as mais negociadas participantes do Índice Bovespa. Na direção oposta, as ações da Cimpor negociadas na Bolsa de Lisboa tiveram alta de 16%, para € 6,34, o que sinaliza, para alguns, que a CSN terá de elevar o preço oferecido se quiser ficar com a portuguesa.

Diante da oferta, a Moody's colocou ontem a nota de risco de crédito da CSN em revisão para possível rebaixamento. "Na nossa visão, caso seja concretizada, a transação poderá resultar em substancial aumento da alavancagem da CSN para um nível incompatível com a categoria de rating 'Ba1', sem a existência de uma plano comprovado para uma rápida redução do endividamento", diz. A Moody's explica que a revisão dos ratings focará na evolução das negociações entre a CSN e os acionistas da Cimpor, no plano de financiamento caso as negociações sejam bem sucedidas e na estratégia para redução de dívida no curto prazo.

No dia 18 de dezembro, a Camargo Corrêa havia confirmado que também tinha interesse na fabricante de cimentos, sinalizando que deveria concorrer com a CSN. No dia 22, no entanto, divulgou nota ao mercado na qual afirma que não estuda ou prepara uma oferta pública de aquisição da Cimentos de Portugal no momento.

Segundo a CSN, o negócio total poderá chegar a € 5,66 bilhões (US$ 8,26 bilhões) - € 3,86 bilhões (US$ 5,6 bilhões) pelas ações mais a dívida líquida de € 1,8 bilhão (US$ 2,6 bilhões). No comunicado da oferta, a CSN informou que, além de seu caixa, poderá buscar linhas de crédito de "bancos de primeira linha" para financiar a aquisição.

A CSN encerrou o terceiro trimestre com R$ 1,3 bilhão em caixa e com dívida bruta de R$ 14,8 bilhões. Descontados o caixa e recebíveis, a dívida líquida era de R$ 5,9 bilhões, ou 1,5 vez o lajida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

Valor

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Camargo Corrêa(CCDI) vende torre de escritórios por R$ 247 milhões

A Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário (CCDI) anunciou nesta quarta-feira (23/12) a venda da sua participação na Projeto Rio, empresa que desenvolve a segunda fase do empreendimento Ventura Corporate Towers, edifício comercial de alto padrão no Rio de Janeiro. O valor total da operação foi de 247 milhões de reais, sendo que a CCDI receberá 211 milhões de reais pela venda da sua participação de 50% no projeto.

A BTS, empresa que adquiriu a parcela da CCDI no negócio, será responsável pelos investimentos necessários para a conclusão do projeto, orçados em R$36 milhões. A previsão é que a segunda fase do empreendimento fique pronta em junho de 2010. A primeira das duas torres foi vendida em janeiro deste ano para investidores internacionais, por R$ 422 milhões.

Para Francisco Sciarotta, diretor-superindente da CCDI, o sucesso na venda das torres decorre da escassez de escritórios de alto padrão na capital fluminense. Juntas, as duas torres oferecerão 105 mil metros quadrados de área locável de escritórios e varejo.

De acordo com os analistas da corretora Fator, a notícia é positiva, embora já era esperada pelo mercado, e deve beneficiar os papéis da construtora. Entretanto, este impacto terá menos intensidade, pois a compra foi realizada pela controladora do grupo Camargo Correa e não pelo mercado.

A venda do Ventura fortalece a posição de caixa da CCDI e deve melhorar o resultado da companhia no quarto trimestre de 2009, pois os empreendimentos comerciais tem margem mais alta (margem bruta de cerca de 50%).

O principal desafio da empresa, para a corretor é retomar o crescimento com projetos saudáveis e com rentabilidade. "Os principais riscos da CCDI são o alto nível de estoques, a velocidade de vendas abaixo da média do setor no segmento de média renda e a concentração de projetos com lançamentos no quarto trimestre do ano", diz o relatório dos analistas.

Estado

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Ultrapar paga R$ 44 milhões por terminal em Suape

A Ultrapar Participações anunciou a compra de um terminal para armazenagem de granéis líquidos com capacidade de 83 mil metros cúbicos localizado no porto de Suape, Pernambuco. Pelo ativo, a empresa pagará R$ 44 milhões à Puma Storage do Brasil. O negócio foi efetivado por meio da subsidiária Ultracargo.

" Esta aquisição fortalece a posição da Ultracargo na região do porto de Suape e representa mais um passo na implementação da estratégia de fortalecer sua posição como relevante provedora de armazenagem para granéis líquidos da América do Sul " , disse a companhia por meio de comunicado.

A capacidade do terminal adquirido representa um aumento de 15% na capacidade total de armazenagem de granéis líquidos da Ultracargo, que atualmente soma 540 mil metros cúbicos.

Como o terminal adquirido encontra-se em área já arrendada pela própria companhia, as operações já foram integradas.

Valor

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